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惊现百亿基 多只创业板ETF份额创新高:有的份额年内狂增17
2018-04-13 10:17:48    已有 人阅读    

多只创业板ETF份额创新高华安创业板50ETF份额年内暴增17倍虽然近日创业板指数受制于前期高点,止步不前,但投资创业板股票的主要指数基金份

多只创业板ETF份额创新高


华安创业板50ETF份额年内暴增17倍


虽然近日创业板指数受制于前期高点,止步不前,但投资创业板股票的主要指数基金份额却持续增长,不断创出历史新高,个中信号值得玩味。


当前创业板指数型基金中,规模最大的当属易方达创业板ETF,该基金2017年底时份额尚只有30.73亿份。但从2018年初开始,该基金份额开始快速增长,4月后该基金份额开始创出历史新高。截至目前,份额已达62.55亿份。按最新净值计算,该基金规模已超过百亿元。


另一只主投“创蓝筹”的华安创业板50ETF的份额增长更为迅速:数据显示,2017年底,该基金份额尚只有2.88亿份,今年3月份额超过30亿份,目前份额已达到51.76亿份,不到4个月份额爆炸式增长了17倍。


创业板公司业绩增速显著提升


有分析认为,创业板今年来能重获投资者青睐,与市场风格,以及投资者偏好出现转换有较大关系,不过这或许只是一部分表层的原因。


从业绩增速来看,创业板公司净利润增速出现回升趋势。


截至目前,2018年创业板一季报业绩预告已披露完毕。据时报君统计,今年一季度创业板公司业绩预增、略增、扭亏、续盈等业绩预喜类型的公司分别为185家、199家、43家、36家,预喜公司合计家数为463家,预喜公司占创业板公司总数量的比达到64.21%。


横向比较,据统计,对比目前披露一季报业绩预告的中小板公司,创业板整体预喜比例也明显更高。


纵向比较,2017年一季度,创业板整体净利润同比增速一度仅有10%出头,剔除温氏股份影响后增速在26%左右。而今年,如以预告净利润上下限对应的中值计算,可比创业板公司整体增速将达到27.96%,剔除温氏股份后增速将达到30.88%。


创业板利润增速的提升来自哪呢?天风证券研究指出,2017年对创业板业绩负贡献前三的通信行业、计算机行业和传媒行业,2018年一季度业绩贡献均出现反转。据其测算,在2018年一季报预告中,通信、传媒和计算机分别贡献了+3.1%、+1.4%和+1.4%的增速。


医药行业业绩增速则在加速,2018年一季度贡献了+4.4%的增速。


天风证券研究表明,今年创业板中也并非所有的行业都在增长,拉低创业板增速的行业依然存在,如电子行业。2017年,电子行业贡献了创业板+2.6%的增速,2018年一季度却转为-3.4%,倒数第一。这其中,坚瑞沃能、蓝思科技、信维通信、三环集团等增速出现了明显下滑甚至负增长。在去年的高基数下,今年消费电子行业的业绩不无担忧。


创业板调整难阻申购欢歌ETF规模新高重燃配置预期


尽管近期创业板进入调整时间,但创业板ETF规模却不断创下新高。


4月12日,市场上最大的创业板ETF基金易方达创业板ETF份额达到62.55亿份,较去年末的30.39亿份增加了32.16亿份,增幅达到105.82%;而华安创业板50ETF由去年末的2.89亿份增加至最新的51.76亿份,增幅更高达1691%。


受访机构人士认为,创业板ETF出现较大比例的净申购,说明市场对于创业板的配置价值的认识进一步强化。不过,在经历了第一阶段的反弹之后,业绩被认为将成为决定创业板公司能否继续走出第二阶段行情的最关键因素。


创业板ETF逆市吸金


截至4月12日收盘,创业板冲高回落报1826.89点,跌0.42%,这是创业板指连续第三个交易日收跌。


在此之前,创业板在清明节假期前已出现调整迹象,在4月3日和4日两个交易日中创业板指分别大跌1.46%和1.9%,市场上认为创业板短期已到达反弹高位的声音也不断增多。


然而,创业板调整之际,创业板ETF份额却在不断创下阶段新高。据数据统计显示,4月11日,市场上规模最大的创业板ETF基金易方达创业板ETF份额达到60.55亿份,这是该基金历史上首次突破60亿份,4月12日,其份额再度增加2亿份,上升至62.55亿份。


从4月以来的情况来看,易方达创业板ETF份额基本呈现每日逐渐增加之势,较4月1日相比,其最新份额增幅超过10亿份;此外,去年末易方达创业板ETF份额为30.39亿份,较之相比最新的份额已实现翻倍,以区间成交均价1.6816元来估算,对应金额超过51亿元。鉴于此,易方达创业板ETF也成为了目前市场上首个、也是唯一规模超过百亿的创业板ETF。


除易方达创业板ETF外,华安创业板50ETF份额在4月12日达到了51.76亿份,较上个交易日增加了2.9亿份,这是该基金份额首次突破50亿份,同样创下历史新高。


值得一提的是,华安创业板50ETF2017年末的份额仅为2.89亿份,相比最新份额暴增了近17倍,以区间成交均价0.6898元估算,对应金额近34亿元。


除上述龙头ETF外,若将广发创业板ETF、南方创业板ETF等其他创业板ETF纳入统计,截至4月12日,市场上8只创业板ETF的最新份额共为124.26亿份,2018年以来共得到80.67亿份的净申购。


事实上,在今年2月初创业板深度调整期间,创业板ETF就出现过份额明显增加的情况,暴露出部分资金逆向买入的踪迹,这也被市场解读为利好创业板的重要因素。而今创业板ETF在创业板调整中再获大额净申购,与资金看好创业板后市不无关系。


九泰基金相关人士就分析指出,近期创业板ETF出现较大比例的净申购,说明市场对于创业板的配置价值的认识进一步强化,叠加考虑博鳌论坛中释放出的更多积极信号,也进一步提振市场对于创业板的预期。


业绩将是关键因素


对于获得大量新增资金后,创业板接下来的走势,多位受访机构人士态度较为一致:由于创业板从底部已经历较大幅度反弹,因此接下来的波动将加剧,但创业板指数整体下行空间并不大,而在目前点位上继续快速大幅上涨的可能性也较低,业绩将成为创业板第二轮行情能否展开的关键因素。


多家基金公司人士表示,从创业板当前的估值来看,已经比较符合底部区域的特征。


4月10日,融通创业板指数基金经理蔡志伟就指出,从创业板绝对估值水平看,创业板当前市盈率(TTM)已回落至历史底部区域,而在底部区域调整的时间也与创业板上一轮底部调整时间相当。另一方面,从相对估值水平看,创业板相对全市场也处于历史低位。


蔡志伟认为,从创业板公司发布的2017年报业绩预告看,2017年下半年开始盈利趋势拐头向上,业绩已连续两个季度持续回升,业绩拐点进一步得到确认,创业板最坏的时候或已过去。


不过,尽管认为创业板今年整体会有机会的声音较多,但从目前情况来看,大家依然较为谨慎。近期部分蓝筹股出现的一定反弹,也表明了市场仍在犹豫的态度。


4月12日,北京一位公募投资总监向21世纪经济报道记者表示,目前创业板震荡明显,后续还需观望。还是要抓住业绩这条主线,虽然不能百分之百有收获,但大概率会赢。对于创业板,还是保持警惕,因为有的东西上来快,下去也快,还是要看基本面。


另一位受访者亦提到,从整个创业板市场内部来看,各家公司的质量良莠不齐,对于那些业绩恶化且没有出现改善迹象的高估值公司,后续仍然存在估值大幅调整的风险。


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